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设置准备金计提上限将对银行利润及资本构成产生影响

导读: 9月26日,财政部发布《金融企业财务规则(征求意见)》(以下简称《征求意见稿》),旨在适应金融体制改革和发展的深化,防范和化解金融风险,加强金融企业财务管理。征求意见的截止日

9月26日,财政部发布《金融企业财务规则(征求意见)》(以下简称《征求意见稿》),旨在适应金融体制改革和发展的深化,防范和化解金融风险,加强金融企业财务管理。征求意见的截止日期是10月26日。

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其中,在风险管理一章中,对银行准备金上限有了新的规定。《征求意见稿》规定,金融企业应合理计提减值准备,并及时足额反映预期损失。但是,为了防止金融企业利用更多准备金隐瞒利润,“原则上,金融企业的准备金不得超过国家规定的最低标准的2倍,如超过2倍,超过部分准备金应在年末恢复为未分配利润进行分配”。这将对商业银行的利润形成、资产分类和资本构成产生一定的影响。

目前,监管规定只对拨备覆盖率设定了下限。

商业银行准备金(Reserve of commercial banks)也称为准备金,是指银行对承担风险和损失的金融资产所做的准备金。它包括一般准备金、特别准备金(也称为资产减值准备金)和特别准备金。拨备范围包括资产负债表内外承担信用风险的贷款和其他资产。准备金用于防止预期损失。充足的储备可以减缓贷款损失造成的资本流失,是商业银行预防和消化信贷损失的第一道防线。

其中,一般准备金是银行用来弥补未确认的可能资产损失的准备金。专项准备金是指对贷款进行风险分类后,根据每笔贷款的损失程度弥补专项损失的准备金。中国人民银行在《银行贷款损失准备金指引》(银发〔2002〕98号)中规定,一般准备金的年末余额应不低于年末贷款余额的1%,并应在税后列支。专项储备按贷款五级分类计提,利息类、次级类、可疑类和损失类贷款分别参照2%、25%、50%和100%计提,可波动20%。特殊准备需要计入成本。

特别准备金是指对某个国家、地区、行业或某类贷款风险的准备金。例如,银监会要求商业银行根据所在国家的风险水平,为非中国内地的国家风险敞口预留国家风险准备金。

为了提高商业银行贷款损失准备金的动态性和前瞻性,中国保监会于2011年发布了《商业银行贷款损失准备金管理办法》,要求银行按照取其高的原则,执行“贷款拨备率不低于2.5%、拨备覆盖率不低于150%的监管标准,并进一步设定准备金整体水平的最低标准。由于这两个标准之间存在一定的关系,据估计,当银行不良率大于1.67%时,只要拨备覆盖率达到150%,贷款拨备率就一定会达到2.5%的要求。近年来,各银行,尤其是股份制银行的不良贷款率增长迅速,普遍超过1.67%的水平,因此拨备覆盖率指标越来越受到人们的关注。

从全球来看,中国银行业的拨备覆盖率相对较高。截至2019年6月底,中国商业银行平均拨备覆盖率为190.6%,高于国际平均水平。例如,汇丰银行2018年底的拨备覆盖率仅为65%,而星展银行为92%。当然,更高的拨备水平并不意味着国内银行更能抵御风险,这可能在很大程度上与不良贷款规模有关。

为督促商业银行加强不良贷款处置,真实反映资产质量,同时适度放宽银行规定,2018年初,银行保险监督管理委员会发布了《关于调整商业银行贷款损失准备金监管要求的通知》(银监发〔2018〕8号)。新规定规定,银行可以根据贷款与贷款比率(逾期90天以上的贷款与不良贷款的比率)不同,实施不同的拨备覆盖率监管标准。如果贷款超额比率低于100%,准备金覆盖率的监管标准可降至120%。

从中国保监会和中国人民银行的监管规定来看,商业银行在实际拨备中仍有一定的灵活性,因为只设定了拨备覆盖率的下限,而没有设定上限。

一些经营状况良好的银行仍选择不断提高拨备覆盖率,尽管监管允许银行适度降低拨备覆盖率。一方面,他们希望通过牺牲短期利润以换取安全和增加风险缓解的厚度来应对未来可能出现的风险,同时向市场发出其风险抵御能力不断增强的信号。另一方面,还有“弥补损失,调整利润”的考虑。通过在利润好的时候留出更多准备金来控制利润,在利润不好的时候减少准备金来释放利润,银行的利润不会波动太大。

设定上限应能充分估计银行的风险。

如果银行留出的准备金超过最低监管标准,那么它们抵御风险就没有错。但是,如果要调整利润,就会对银行真实财务状况、纳税和股东分红的披露造成一定的干扰。因此,《征求意见稿》规定了准备金的上限。

如果新规定得以实施,一些拨备覆盖率较高的银行的利润将受到影响。从2019年银行年报可以看出,大多数银行都按照要求提高了贷款分类的准确性,贷款超额率基本下降到100%以下。理论上,这些银行准备金覆盖率的最低监管标准应该是120%。根据《征求意见稿》规定,准备金不得超过国家规定的最低标准的2倍,各银行的准备金覆盖率不得超过240%,超额部分恢复为未分配利润。

根据35家上市银行的数据,2019年中期报告中,有15家银行拨备覆盖率超过240%,其中有7家银行拨备覆盖率超过300%,分别是邮政储蓄银行(396%)、招商银行(394%)、宁波银行(522%)、南京银行(415%)、上海银行(334%)、青岛农业银行(308%)、常熟银行(453%)。以招商银行和宁波银行为例。如果严格执行新的上限,根据计算,未分配利润将增加20%-25%。

除了对利润的影响外,由于商业银行资产分类和资本构成的特殊性,《征求意见稿》的实施也会对商业银行的风险抵消和资本管理产生一定的影响,这也需要综合考虑。

首先,现有的拨备覆盖率上限可能高估了银行抵御风险的能力。

首先,在现有金融资产分类规则下,重组贷款的识别规则不够明确。银行在处理重组贷款时仍有某些业务空。一些重组贷款仍然以各种形式存在于正常贷款中。2019年4月30日,中国银行业监督管理委员会发布了《金融资产分类管理暂行办法征求意见稿》(以下简称《暂行办法》),加强贷款识别规则的界定。如果严格遵守《暂行办法》,预计银行将需要将大量“重组”贷款从“正常”类别转移到“关注”类别。因此,贷款质量的构成和后续减值应计将受到影响。

其次,《暂行办法》要求银行按照同样的标准对资产负债表内外承担信用风险的金融资产进行分类,并要求银行通过自有资本投资资本管理计划和资产支持型证券投资对基础资产进行分类。如果分类标准严格适用于非贷款金融资产,银行不良资产的比例将会增加。现有的贷款减值准备金是否能够弥补这些资产的预期损失,仍然令人怀疑。

第三,拨备覆盖率上限可能会改变资本充足率的结构。根据《贷款损失准备指引》,在根据《巴塞尔协议》相关原则计算银行资本充足率时,银行提取的一般准备金计入银行二级资本。如果这部分减少到未分配利润,股息后留存的部分将成为核心一级资本。虽然总资本不能增加,但能有效改善资本结构。

然而,在现行制度下,对拨备覆盖率的限制对银行税收几乎没有直接影响。从税收角度来看,拨备覆盖率中的拨备包括一般风险拨备,一般风险拨备已经在税后计提,因此即使恢复为未分配利润,也不会影响纳税。其次,对于作为成本预留的专项准备金,根据现行规定,允许税前扣除的贷款损失准备金不能超过相应贷款余额的1%。由于大部分银行已预留超过1%的准备金,即使超额准备金减少,应付税款也不会受到影响。

新规则对银行股息的影响并不明显。在实践中,监管往往对银行的股利政策有一定的要求,因为银行税后利润是内生资本补充的最重要来源。过度股利会削弱银行的资本积累能力,影响银行的长期稳定发展。

另一方面,设定拨备覆盖率上限将影响银行平滑利润的能力。过去,银行通过提高拨备覆盖率来降低当期利润,并在随后几年逐步放开拨备覆盖率。未来,如果对拨备覆盖率设定上限,银行当前的利润和股息可能会在短期内增加,但其未来业绩将受到影响。从市值管理的角度来看,这可能会增加银行股价的波动。

基于以上分析,建议财政部根据商业银行的特点组织相关银行进行进一步的针对性计算,为进一步完善规则提供有效依据。

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